जोखिम प्रकटीकरण

पिछली अवधियों में प्राप्त निवेश परिणाम भविष्य में लाभ की गारंटी नहीं देते।

वित्तीय बाजारों में निवेश से आय के अवसर मिल सकते हैं, लेकिन निवेश की गई धनराशि के आंशिक या पूर्ण नुकसान का जोखिम भी रहता है।

पूंजी प्रबंधन के लिए देने से पहले ग्राहक को अपने उद्देश्यों, वित्तीय क्षमता और स्वीकार्य जोखिम स्तर को ध्यान में रखकर निवेश रणनीति का मूल्यांकन करना चाहिए।

जोखिमों का विवरण

इस सूचना का उद्देश्य ग्राहक को निवेश प्रबंधन और वित्तीय बाजारों में लेन-देन के जोखिमों के बारे में सामान्य जानकारी देना तथा संभावित वित्तीय नुकसान के बारे में आगाह करना है।

बाजार की स्थितियां विविध होने के कारण जोखिमों की यह सूची संपूर्ण नहीं है।

पूंजी प्रबंधन में ऐसे वित्तीय साधनों के लेन-देन शामिल हो सकते हैं जिनका मूल्य उतार-चढ़ाव के अधीन है। ऐसे लेन-देन से अपेक्षित लाभ और निवेश की गई धनराशि का नुकसान हो सकता है।

यह सूचना ग्राहक को जोखिम समझने और उनका मूल्यांकन करने तथा पूंजी प्रबंधन के लिए देने के बारे में सोच-समझकर निर्णय लेने में मदद करती है।

जोखिमों का वर्गीकरण

उत्पत्ति के आधार पर

• प्रणालीगत जोखिम — पूरे वित्तीय तंत्र के संचालन से जुड़ा जोखिम, जिसमें राजनीतिक घटनाएं, कानून में प्रतिकूल बदलाव, व्यापक आर्थिक जोखिम, बैंकिंग, मुद्रा और ऋण संकट तथा अप्रत्याशित परिस्थितियां शामिल हैं।
• गैर-प्रणालीगत या व्यक्तिगत जोखिम — किसी विशिष्ट वित्तीय बाजार प्रतिभागी, प्रबंधन कंपनी, मध्यस्थ, वित्तीय साधन या ट्रेडिंग प्रणाली से जुड़ा जोखिम।

जोखिम कारकों के आधार पर

• आर्थिक जोखिम — प्रतिकूल आर्थिक घटनाएं जो निवेश के मूल्य और प्रबंधन के परिणामों को प्रभावित कर सकती हैं।
• मूल्य जोखिम — वित्तीय साधनों के मूल्य में प्रतिकूल बदलाव के कारण होने वाला नुकसान।
• मुद्रा जोखिम — विनिमय दरों में प्रतिकूल बदलाव के कारण होने वाला नुकसान।
• ब्याज दर जोखिम — ब्याज दरों में बदलाव के कारण होने वाला नुकसान।
• मुद्रास्फीति जोखिम — पूंजी और प्राप्त आय की क्रय शक्ति में कमी।
• तरलता जोखिम — जरूरत के समय वित्तीय साधन खरीदने या बेचने में कठिनाई और लेन-देन पूरा करने की लागत बढ़ने की संभावना।
• कानूनी जोखिम — कानूनी प्रावधानों, जिनमें कर कानून भी शामिल हैं, को लागू करने, बदलने या निरस्त करने अथवा अपर्याप्त नियमन के कारण होने वाला नुकसान।
• सामाजिक-राजनीतिक जोखिम — राजनीतिक और आर्थिक बदलावों, सामाजिक अस्थिरता, हड़तालों या सैन्य कार्रवाई के परिणाम।
• आपराधिक जोखिम — तीसरे पक्षों के गैरकानूनी कार्य, धोखाधड़ी और प्रणालियों या गोपनीय जानकारी तक अनधिकृत पहुंच।
• परिचालन जोखिम — सूचना, संचार या अन्य प्रणालियों, सॉफ्टवेयर, संचार, प्रबंधन, लेखांकन या नियंत्रण में विफलताओं अथवा कर्मचारियों के कार्यों से होने वाला नुकसान।
• प्राकृतिक जोखिम — भूकंप, बाढ़, तूफान और अन्य प्राकृतिक घटनाओं के परिणाम।
• मानव-निर्मित जोखिम — दुर्घटनाओं, आग और मानवीय आर्थिक गतिविधियों से जुड़ी अन्य घटनाओं के परिणाम।

आर्थिक परिणामों के आधार पर

• लाभ खोने का जोखिम — अपेक्षित निवेश आय के आंशिक या पूर्ण नुकसान की संभावना।
• निवेश की गई धनराशि खोने का जोखिम — निवेश की गई पूंजी के आंशिक या पूर्ण नुकसान की संभावना।

ग्राहक और जोखिम स्रोत के संबंध के आधार पर

• प्रत्यक्ष जोखिम — ऐसा जोखिम जिसका स्रोत सीधे ग्राहक के निवेश से जुड़ा हो।
• अप्रत्यक्ष जोखिम — ऐसी प्रतिकूल घटना का जोखिम जो परस्पर जुड़ी परिस्थितियों की श्रृंखला के माध्यम से ग्राहक के निवेश को प्रभावित करे।

निवेश प्रबंधन के अतिरिक्त जोखिम

• वित्तीय साधनों के लेन-देन में पूंजी के मूल्य में काफी उतार-चढ़ाव हो सकता है। लीवरेज के उपयोग से बाजार का अपेक्षाकृत छोटा बदलाव भी बड़ा नुकसान कर सकता है।
• प्रतिकूल बाजार स्थिति में ग्राहक शुरुआती निवेश और बाद में जमा की गई अतिरिक्त धनराशि खो सकता है।
• अनुबंध और लेन-देन की शर्तों में दिए गए मामलों में पोज़िशन जबरन बंद की जा सकती हैं, जिससे नुकसान दर्ज हो सकता है।
• बाजार की स्थितियां इच्छित समय और अपेक्षित मूल्य पर पोज़िशन बंद करना कठिन या असंभव बना सकती हैं।
• सुरक्षा आदेश और जोखिम सीमित करने के तरीके हमेशा नुकसान को गणना किए गए स्तर तक सीमित नहीं कर पाते।
• कंपनी अन्य ग्राहकों की पूंजी का प्रबंधन कर सकती है और विभिन्न वित्तीय मध्यस्थों के साथ काम कर सकती है, जिससे हितों का टकराव हो सकता है।
• कंपनी लाभ, किसी निश्चित प्रतिफल या प्रारंभिक पूंजी को सुरक्षित रखने की गारंटी नहीं देती।
• ग्राहक स्वयं तय करता है कि धनराशि प्रबंधन के लिए देनी है या नहीं। सहमत रणनीति के भीतर निवेश संबंधी निर्णय Art Capital Ltd. लेती है।
• सहमत रणनीति के उचित कार्यान्वयन का वित्तीय परिणाम, जिसमें ट्रेडिंग नुकसान भी शामिल हैं, ग्राहक वहन करता है। इससे कंपनी अनुबंध के उल्लंघन या लागू कानून के अन्य दायित्वों के लिए अपनी जिम्मेदारी से मुक्त नहीं होती।

निवेश गतिविधि से वित्तीय नुकसान हो सकता है। पिछला अनुभव भविष्य के परिणाम तय नहीं करता और अन्य निवेशकों की सफलता ग्राहक के लिए समान परिणाम की गारंटी नहीं है।

ग्राहक को अपने वित्तीय उद्देश्यों और क्षमता को ध्यान में रखकर निवेश जोखिम स्वीकार करने की अपनी तैयारी का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए।

यह सूचना जोखिमों को समझने, उनकी स्वीकार्यता का मूल्यांकन करने और निवेश रणनीति चुनते समय सोच-समझकर निर्णय लेने के लिए है।