גילוי סיכונים

תוצאות השקעה שהושגו בתקופות קודמות אינן מבטיחות רווח בעתיד.

פעילות השקעה בשווקים הפיננסיים עשויה להציע הזדמנויות להכנסה, אך כרוכה גם בסיכון לאובדן חלקי או מלא של הכספים שהושקעו.

לפני העברת הון לניהול, על הלקוח להעריך את אסטרטגיית ההשקעה בהתחשב ביעדיו, ביכולתו הפיננסית וברמת הסיכון שהוא מוכן לקבל.

תיאור הסיכונים

מטרת הודעה זו היא לספק ללקוח מידע כללי על הסיכונים הכרוכים בניהול השקעות ובביצוע פעולות בשווקים הפיננסיים, ולהתריע על הפסדים כספיים אפשריים.

בשל מגוון מצבי השוק, רשימת הסיכונים אינה ממצה.

ניהול הון עשוי לכלול פעולות במכשירים פיננסיים שערכם נתון לתנודות. פעולות כאלה עלולות לגרום לאובדן הרווח הצפוי והכספים שהושקעו.

הודעה זו מסייעת ללקוח להבין ולהעריך את הסיכונים ולקבל החלטה מושכלת בדבר העברת הון לניהול.

סיווג הסיכונים

לפי מקורם

• סיכון מערכתי — סיכון הקשור לתפקוד המערכת הפיננסית בכללותה, ובכלל זה אירועים פוליטיים, שינויים לרעה בחקיקה, סיכונים מקרו־כלכליים, משברים בנקאיים, מטבעיים וחוב, וכן כוח עליון.
• סיכון לא־מערכתי או פרטני — סיכון הקשור למשתתף מסוים בשוק הפיננסי, לחברת ניהול, למתווך, למכשיר פיננסי או למערכת מסחר.

לפי גורמי הסיכון

• סיכון כלכלי — אירועים כלכליים שליליים העלולים להשפיע על שווי ההשקעות ועל תוצאות הניהול.
• סיכון מחיר — הפסדים עקב שינוי לרעה בשווי של מכשירים פיננסיים.
• סיכון מטבע — הפסדים עקב שינויים שליליים בשערי חליפין.
• סיכון ריבית — הפסדים עקב שינויים בשיעורי הריבית.
• סיכון אינפלציה — ירידה בכוח הקנייה של ההון ושל ההכנסה שהתקבלה.
• סיכון נזילות — קושי לקנות או למכור מכשיר פיננסי בעת הצורך, וכן אפשרות לעלייה בעלויות ביצוע הפעולה.
• סיכון משפטי — הפסדים עקב חקיקה חדשה, שינוי או ביטול של הוראות דין, לרבות דיני מס, או עקב רגולציה בלתי מספקת.
• סיכון חברתי־פוליטי — השלכות של שינויים פוליטיים וכלכליים, אי־יציבות חברתית, שביתות או פעולות צבאיות.
• סיכון פלילי — מעשים בלתי חוקיים של צדדים שלישיים, הונאה וגישה בלתי מורשית למערכות או למידע חסוי.
• סיכון תפעולי — הפסדים עקב תקלות במערכות מידע, תקשורת או מערכות אחרות, בתוכנה, בתקשורת, בניהול, בחשבונאות, בבקרה או עקב פעולות עובדים.
• סיכון טבעי — השלכות של רעידות אדמה, הצפות, הוריקנים ותופעות טבע אחרות.
• סיכון מעשה ידי אדם — השלכות של תאונות, שריפות ואירועים אחרים הקשורים לפעילות כלכלית אנושית.

לפי השלכותיהם הכלכליות

• סיכון לאובדן רווח — אפשרות לאובדן חלקי או מלא של ההכנסה הצפויה מהשקעה.
• סיכון לאובדן כספים שהושקעו — אפשרות לאובדן חלקי או מלא של ההון שהושקע.

לפי הקשר בין הלקוח למקור הסיכון

• סיכון ישיר — סיכון שמקורו קשור במישרין להשקעות הלקוח.
• סיכון עקיף — סיכון לאירוע שלילי המשפיע על השקעות הלקוח באמצעות שרשרת נסיבות הקשורות זו בזו.

סיכונים נוספים בניהול השקעות

• פעולות במכשירים פיננסיים עלולות לגרום לתנודות משמעותיות בשווי ההון. שימוש במינוף עלול לגרום להפסדים ניכרים גם בעקבות תנועת שוק קטנה יחסית.
• בתנאי שוק שליליים הלקוח עלול לאבד את הכספים שהשקיע בתחילה ואת הכספים הנוספים שהפקיד.
• במקרים הקבועים בהסכם ובתנאי ביצוע הפעולות, ניתן לסגור פוזיציות בכפייה, דבר שעלול להביא למימוש הפסדים.
• תנאי השוק עלולים להקשות או למנוע סגירת פוזיציה במועד הרצוי ובמחיר הצפוי.
• הוראות הגנה ושיטות להגבלת סיכון אינן מבטיחות שההפסדים יוגבלו תמיד לרמה המחושבת.
• החברה עשויה לנהל הון של לקוחות אחרים ולפעול מול מתווכים פיננסיים שונים, והדבר עלול ליצור ניגודי עניינים.
• החברה אינה מבטיחה רווח, תשואה מסוימת או שמירה על סכום ההון ההתחלתי.
• הלקוח מחליט באופן עצמאי אם להעביר כספים לניהול. Art Capital Ltd. מקבלת את החלטות ההשקעה במסגרת האסטרטגיה המוסכמת.
• הלקוח נושא בתוצאה הכספית של ביצוע תקין של האסטרטגיה המוסכמת, לרבות הפסדי מסחר. אין בכך כדי לפטור את החברה מאחריות להפרת ההסכם או להתחייבויות אחרות לפי הדין החל.

פעילות השקעה עלולה לגרום להפסדים כספיים. ניסיון העבר אינו קובע את התוצאות בעתיד, והצלחתם של משקיעים אחרים אינה מבטיחה ללקוח תוצאה דומה.

על הלקוח לבחון בקפידה את נכונותו לקבל סיכוני השקעה בהתחשב ביעדיו ובאפשרויותיו הכספיות.

הודעה זו נועדה לסייע בהבנת הסיכונים, בהערכת מידת קבילותם ובקבלת החלטה מושכלת בבחירת אסטרטגיית השקעה.